基金公司流动性风险管理.ppt

基金公司流动性风险办理 友邦华泰基金办理股份有限公司 风险办理部 郑立辉 AIG-Huatai Fund Management Co., Ltd. 信息性摘要 上下文:基金公司的风险办理 基金资产流动性风险办理 投资额投资额投资额结成流动性风险办理环境 基金公司的风险办理架构 基金公司的风险办理目的 基金公司的风险办理做完的 投资额风险办理:概述 市场管理所风险指的是市场管理所原理(如股价)。、利息率、汇率、由商品价格使发散等领到的投资额结成费用动摇。 对立风险是投资额结成资产对立输掉的可能性。 对立风险则是指结成进项与引用的使发散环境或指基金在相像的人次序中对立逾期的可能性 信贷风险是指罪人的契约或信誉品质的使发散。,金融工具费用的情绪反应,原告或金融工具持有者的输掉风险。 流动性风险指的是市场管理所买卖量缺乏。,在正式的的工夫内不停止文件买卖的风险,或因基金无法做完违背诺言风险而提升的乞讨 投资额风险办理:市场管理所风险 演技归罪样板公布结成业绩出于:大类别资产属性剖析样板、多阶段布林森所有权归罪样板、作风归罪剖析样板 同盟国风险揭露的风险使分解样板:对立风险与对立风险度量、所有权风险使分解、作风风险剖析 风险预算样板办理结成对立进项:风险预算程序包罗战术阶段、预算阶段和调查阶段 投资额风险办理:信贷风险 投资额风险办理:流动性风险 股权文件流动性风险: 市场管理所下跌或支持物认为形成了F的大批挽回。,过了一阵子兜售股权文件会动机流动性风险。; 鉴于业绩下斜,一只股权文件下跌了。、公司闲话和支持物认为动机购得缩减,接纳新成员。 纽带流动性风险: 变化多的工夫、典型的流动性和信誉评级私下在很大背离。,像这样论述纽带流动性风险率先要分种类加以考察 衍生文件的流动性风险:担保、可替换纽带和支持物投资额种类的流动性也很大。,流动性风险还应分为种类核准和办理 手术风险办理 信息性摘要 上下文:基金公司的风险办理 基金资产流动性风险办理 投资额投资额投资额结成流动性风险办理环境 情绪反应流动性风险的原理 流动性风险办理样板(1) 从两个方面安排开式基金的流动性风险样板。: 从供应看,资产的冠可应验挨次是现钞资产(包罗现钞)。、存款和中央银行票据等。、流动性资产(包罗纽带)、股权文件等非流动性资产(包罗限制性股权文件) 从需要量,开式基金的流动性风险可由投资额者挽回(Redemptio)、投资额者题词率、投资额者平等地持股工夫和支持物转位重担SY 流动性风险办理样板(2) 流动性供求样板 资产流动性供应 发作期是指必然才能的才能。,在文件结成中欺骗投资额结成所需的工夫 投资额结成的流动性供应由可应验句号DIS来表现。, 表现限制 t 一次可应验的资产数字 基金的流动性需要量 补助金基金的净购得和净值动摇为正文,思索这两个变量在最差环境下(相信概率98%)利率期货的使发散 表现限制 t 工夫基金的净资产费用 基金流动性把持的目的 流动性监控的目的是有效基金的流动性 开式基金在究竟哪个拨准的快慢流动性资产的洁治都必须做的事大于使相等动摇和挽回后的净资产,非流动性资产的上界 流风险办理流 流动性风险办理的机构作文 流动性风险办理应急预案 基金定期地挽回时(净挽回率)<=5% ):申购挽回信息抄送投资额总监和公司高管 当基金出现大额挽回( 5%<净挽回率><=10% ):对流动性风险成绩紧要代表大会的聚集 当基金发作大批挽回(净挽回率>=10% ):对流动性风险成绩紧要代表大会的聚集 当基金被挽回了大批的工夫:总经理叫进来了机关主管人 信息性摘要 上下文:基金公司的风险办理 基金资产流动性风险办理 投资额投资额投资额结成流动性风险办理环境 流动性风险评价(1):参量估计 流动性风险评价(2):步调和果实 本利率期货动摇的样板参量估计,走快基金的流动性上界行使职责 使分开计算基金流动性资产的发生句号散布和非流动性资产的锁定期散布 流动性风险评价(3):压力测量法 视力1:净购得率的动摇率是初始汇率的2倍。 视力2:净购得率的动摇率是初始汇率的3倍。 视力3:补助金市场管理所吞吐量少于样板的1/2,这是原始才能的50%。 视力4:补助金市场管理所吞吐量为1/3 谢 谢! 2008年10月 * 机关 机关 机关 机关 风险办理部/ 法律监督司 董事会风险办理与审计使服役 风险把持使服役 机构草拟公司风险把持的章则。; 机构各机关安排风险办理体系; 。。。。。。 安排和使完善机关风险办理体系; 把持机关风险并举报风险; 。。。。。。 避免风险把持使服役安排和使完善公司的风险公司; 剖析和公布和把持投资额结成的风险公共的。; 。。。。。。 对公司主修风险办理体系的深思熟虑; 为公司主修风险供给物安排和调节器提议。;

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