基金公司流动性风险管理.ppt

基金公司流动性风险影响 友邦华泰基金影响股份有限公司 风险影响部 郑立辉 AIG-Huatai Fund Management Co., Ltd. 简介 交流声:基金公司的风险影响 基金资产流动性风险影响 授予授予授予结成流动性风险影响加盖于 基金公司的风险影响架构 基金公司的风险影响目的 基金公司的风险影响使满意 授予风险影响:概述 义卖市场风险指的是义卖市场电阻丝(如股价)。、利息率、汇率、由商品价格互换等产生因果关系的授予结成价钱动摇。 绝对风险是授予结成资产绝对亏损的可能性。 绝对风险则是指结成进项与引用的越轨健康状况或指基金在同样的高级的中绝对拖脏的可能性 信贷风险是指受恩人的婚约或信誉大规模的的互换。,金融工具价钱的势力,代替品或金融工具持有者的亏损风险。 流动性风险指的是义卖市场买卖量不可。,在真正的的时期内不举行文件买卖的风险,或因基金无法满意的违背诺言风险而提升的恳求 授予风险影响:义卖市场风险 演技归属花样述说结成业绩产生:大类别资产属性剖析花样、多阶段布林森工业股权文件归属花样、作风归属剖析花样 混合风险揭露的风险决心花样:绝对风险与绝对风险度量、工业股权文件风险决心、作风风险剖析 风险预算花样影响结成绝对进项:风险预算工艺连贯包含战术阶段、预算阶段和监控阶段 授予风险影响:信贷风险 授予风险影响:流动性风险 股权文件流动性风险: 义卖市场下跌或剩余部分产生因果关系形成了F的完美的履行。,过了一阵子兜售股权文件会原因流动性风险。; 鉴于业绩下来,一只股权文件下跌了。、公司耻辱和剩余部分产生因果关系原因紧握增加,触发某事。 债券股流动性风险: 两样时期、典型的流动性和信誉评级暗中在很大意见分歧。,因而得出所预测的成果债券股流动性风险率先要分用力拉加以考察 衍生文件的流动性风险:依据、可替换债券股和剩余部分授予用力拉的流动性也很大。,流动性风险还应分为用力拉核准和影响 采取军事行动风险影响 简介 交流声:基金公司的风险影响 基金资产流动性风险影响 授予授予授予结成流动性风险影响加盖于 势力流动性风险的电阻丝 流动性风险影响花样(1) 从两个方面创办开式基金的流动性风险花样。: 从供应看,资产的粹可产生次是现钞资产(包含现钞)。、存款和中央银行票据等。、流动性资产(包含债券股)、股权文件等非流动性资产(包含限制性股权文件) 从责任,开式基金的流动性风险可由授予者履行(Redemptio)、授予者题词率、授予者平均数的持股时期和剩余部分对象重任SY 流动性风险影响花样(2) 流动性供求花样 资产流动性供应 产生期是指必然卷的卷。,在文件结成中推销授予结成所需的时期 授予结成的流动性供应由可产生旋转DIS来表现。, 表现不听某人把话说完 t 一次可产生的资产编号 基金的流动性责任 推测基金的净紧握和净值动摇为话题,思索这两个变量在最差健康状况下(相信概率98%)前腹核的互换 表现不听某人把话说完 t 时期基金的净资产价钱 基金流动性把持的目的 流动性监控的目的是保持原状基金的流动性 开式基金在无论哪一个钟头流动性资产的脱落都得大于价值动摇和履行后的净资产,非流动性资产的上极限 连贯风险影响连贯 流动性风险影响的规划框架 流动性风险影响应急预案 基金整齐的履行时(净履行率)<=5% ):申购履行信息抄送授予总监和公司高管 当基金出现大额履行( 5%<净履行率><=10% ):顾虑流动性风险成绩紧要社交的聚集 当基金产生完美的履行(净履行率>=10% ):顾虑流动性风险成绩紧要社交的聚集 当基金被履行了大批的时期:总经理邀集了机关管理人员 简介 交流声:基金公司的风险影响 基金资产流动性风险影响 授予授予授予结成流动性风险影响加盖于 流动性风险评价(1):参量估计 流动性风险评价(2):手段和成果 鉴于前腹核动摇的花样参量估计,取得基金的流动性上极限作用 引人注目计算基金流动性资产的结束旋转散布和非流动性资产的锁定期散布 流动性风险评价(3):压力尺寸 看见1:净紧握率的动摇率是初始汇率的2倍。 看见2:净紧握率的动摇率是初始汇率的3倍。 看见3:推测义卖市场吞吐量在表面之下在前的的1/2,这是原始卷的50%。 看见4:推测义卖市场吞吐量为1/3 谢 谢! 2008年10月 * 机关 机关 机关 机关 风险影响部/ 法律监督司 董事会风险影响与审计手续费 风险把持手续费 规划草拟公司风险把持的次要法规。; 规划各机关创办风险影响体系; 。。。。。。 创办和优秀的机关风险影响体系; 把持机关风险并使知晓风险; 。。。。。。 治疗风险把持手续费创办和优秀的公司的风险公司; 剖析和述说和把持授予结成的风险公共的。; 。。。。。。 对公司大调的风险影响体系的思惟; 为公司大调的风险表示愿意影响和调节器提议。;

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