基金公司流动性风险管理.ppt

基金公司流动性风险凑合着活下去 友邦华泰基金凑合着活下去股份有限公司 风险凑合着活下去部 郑立辉 AIG-Huatai Fund Management Co., Ltd. 简介 树立:基金公司的风险凑合着活下去 基金资产流动性风险凑合着活下去 投入投入投入结成流动性风险凑合着活下去侦查 基金公司的风险凑合着活下去架构 基金公司的风险凑合着活下去目的 基金公司的风险凑合着活下去使绥靖 投入风险凑合着活下去:概述 百货商店风险指的是百货商店要素(如股价)。、货币利率、汇率、由商品价格换衣服等通向的投入结成有价值动摇。 绝对风险是投入结成资产绝对遗失的可能性。 绝对风险则是指结成进项与一般的的使歪斜制约或指基金在相像的人次序中绝对拖脏的可能性 信贷风险是指罪人的责任或信誉优质的的换衣服。,金融工具有价值的有影响的人,贷方或金融工具持有者的遗失风险。 流动性风险指的是百货商店市量缺乏。,在严格意义上的的工夫内不停止安全的市的风险,或因基金无法绥靖违背诺言风险而打算的邀请 投入风险凑合着活下去:百货商店风险 表演非难模仿抖搂结成业绩来自:大类别资产属性辨析模仿、多阶段布林森地产非难模仿、风骨非难辨析模仿 兼备风险表露的风险决心模仿:绝对风险与绝对风险度量、地产风险决心、风骨风险辨析 风险预算模仿凑合着活下去结成绝对进项:风险预算工序包孕战术阶段、预算阶段和测量图阶段 投入风险凑合着活下去:信贷风险 投入风险凑合着活下去:流动性风险 安全的流动性风险: 百货商店下跌或别的使遭受形成了F的来源兑现。,过了一阵子兜售安全的会落得流动性风险。; 鉴于业绩辞谢,一只安全的下跌了。、公司流言蜚语和别的使遭受落得购买行为缩减,开辟。 纽带流动性风险: 多种多样的工夫、典型的流动性和信誉评级当中在很大背离。,从此处谈论纽带流动性风险率先要分分类加以考察 衍生安全的的流动性风险:辩解、可替换纽带和别的投入分类的流动性也很大。,流动性风险还应分为分类核准和凑合着活下去 推拿风险凑合着活下去 简介 树立:基金公司的风险凑合着活下去 基金资产流动性风险凑合着活下去 投入投入投入结成流动性风险凑合着活下去侦查 有影响的人流动性风险的要素 流动性风险凑合着活下去模仿(1) 从两个方面树立开敞式基金的流动性风险模仿。: 从供应看,资产的最适宜的可使掉转船头次是现钞资产(包孕现钞)。、存款和中央银行票据等。、流动性资产(包孕纽带)、安全的等非流动性资产(包孕限制性安全的) 从需要量,开敞式基金的流动性风险可由投入者兑现(Redemptio)、投入者占用率、投入者意思是持股工夫和别的指示鱼鳞SY 流动性风险凑合着活下去模仿(2) 流动性供求模仿 资产流动性供应 发作期是指必然形成大块的形成大块。,在安全的结成中出卖投入结成所需的工夫 投入结成的流动性供应由可使掉转船头过去某一特定历史时期的DIS来表现。, 表现打断某人/某事 t 一次可使掉转船头的资产号码 基金的流动性需要量 同意基金的净购买行为和净值动摇为出价,思索这两个变量在最差制约下(相信概率98%)前腹核的换衣服 表现打断某人/某事 t 工夫基金的净资产有价值 基金流动性把持的目的 流动性监控的目的是握住基金的流动性 开敞式基金在稍微打拍子流动性资产的平衡都理应大于总额动摇和兑现后的净资产,非流动性资产的最大值 流风险凑合着活下去流 流动性风险凑合着活下去的机构构图 流动性风险凑合着活下去应急预案 基金定期地兑现时(净兑现率)<=5% ):申购兑现信息抄送投入总监和公司高管 当基金出现大额兑现( 5%<净兑现率><=10% ):活动着的情况流动性风险成绩紧要汇合点的检阅 当基金发作来源兑现(净兑现率>=10% ):活动着的情况流动性风险成绩紧要汇合点的检阅 当基金被兑现了大批的工夫:总经理检阅了机关主管人 简介 树立:基金公司的风险凑合着活下去 基金资产流动性风险凑合着活下去 投入投入投入结成流动性风险凑合着活下去侦查 流动性风险评价(1):参量估计 流动性风险评价(2):议事程序和成果 因为前腹核动摇的模仿参量估计,存在基金的流动性最大值严重的聚会 分离计算基金流动性资产的换现款过去某一特定历史时期的散布和非流动性资产的锁定期散布 流动性风险评价(3):压力考验 境况1:净购买行为率的动摇率是初始汇率的2倍。 境况2:净购买行为率的动摇率是初始汇率的3倍。 境况3:同意百货商店吞吐量在表面之下以前的1/2,这是原始形成大块的50%。 境况4:同意百货商店吞吐量为1/3 谢 谢! 2008年10月 * 机关 机关 机关 机关 风险凑合着活下去部/ 法律监督司 董事会风险凑合着活下去与审计使服役 风险把持使服役 机构草拟公司风险把持的次要法规。; 机构各机关树立风险凑合着活下去体系; 。。。。。。 树立和使完善机关风险凑合着活下去体系; 把持机关风险并方言风险; 。。。。。。 援助风险把持使服役树立和使完善公司的风险公司; 辨析和抖搂和把持投入结成的风险睁开。; 。。。。。。 对公司严重的风险凑合着活下去体系的考虑; 为公司严重的风险出价直接地和整洁的提议。;

NameE-mailWebsiteComment

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注