基金公司流动性风险管理.ppt

基金公司流动性风险办理 友邦华泰基金办理股份有限公司 风险办理部 郑立辉 AIG-Huatai Fund Management Co., Ltd. 简介 树立:基金公司的风险办理 基金资产流动性风险办理 值得买的东西值得买的东西值得买的东西结成流动性风险办理文献的编集 基金公司的风险办理架构 基金公司的风险办理目的 基金公司的风险办理质地 值得买的东西风险办理:概述 推销风险指的是推销等式(如股价)。、利息率、汇率、由商品价格多样化等事业的值得买的东西结成价钱动摇。 绝对风险是值得买的东西结成资产绝对费用的可能性。 绝对风险则是指结成进项与旗的偏转局面或指基金在相似物军队中绝对拖湿的可能性 信贷风险是指义务人的订婚或信誉堆的多样化。,金融工具价钱的感情,权利人或金融工具持有者的费用风险。 流动性风险指的是推销市量不可。,在拨的时期内不举行文章市的风险,或因基金无法使满足或足够违背诺言风险而推荐的邀请 值得买的东西风险办理:推销风险 表现归属创造者表露结成业绩创始:大类别资产属性辨析创造者、多阶段布林森从事工业的归属创造者、风骨归属辨析创造者 化合风险表露的风险辩解创造者:绝对风险与绝对风险度量、从事工业的风险辩解、风骨风险辨析 风险预算创造者办理结成绝对进项:风险预算一道菜包孕战术阶段、预算阶段和测量图阶段 值得买的东西风险办理:信贷风险 值得买的东西风险办理:流动性风险 产权文章流动性风险: 推销下跌或支持物辩论形成了F的尤指钱赎罪。,过了一阵子兜售产权文章会领到流动性风险。; 鉴于业绩辞谢,一只产权文章下跌了。、公司秽闻和支持物辩论领到购买行为缩减,触发器。 联系流动性风险: 特色时期、典型的流动性和信誉评级私下在很大差额。,因而深思联系流动性风险率先要分产生加以考察 衍生文章的流动性风险:授权证、可替换联系和支持物值得买的东西产生的流动性也很大。,流动性风险还应分为产生核准和办理 巧妙地把持风险办理 简介 树立:基金公司的风险办理 基金资产流动性风险办理 值得买的东西值得买的东西值得买的东西结成流动性风险办理文献的编集 感情流动性风险的等式 流动性风险办理创造者(1) 从两个方面建造开路式基金的流动性风险创造者。: 从供应看,资产的粹可引起次是现钞资产(包孕现钞)。、存款和中央银行票据等。、流动性资产(包孕联系)、产权文章等非流动性资产(包孕限制性产权文章) 从不得不,开路式基金的流动性风险可由值得买的东西者赎罪(Redemptio)、值得买的东西者签署率、值得买的东西者平均率持股时期和支持物瞄准尺寸SY 流动性风险办理创造者(2) 流动性供求创造者 资产流动性供应 发作期是指必然大块的大块。,在文章结成中推销值得买的东西结成所需的时期 值得买的东西结成的流动性供应由可引起包围DIS来表现。, 表现块 t 一次可引起的资产定量 基金的流动性不得不 推测基金的净购买行为和净值动摇为主震相,思索这两个变量在最差局面下(相信概率98%)利率期货的多样化 表现块 t 时期基金的净资产价钱 基金流动性把持的目的 流动性监控的目的是保鲜基金的流动性 开路式基金在一些和谐流动性资产的平衡都霉臭大于相等的动摇和赎罪后的净资产,非流动性资产的上界 流畅风险办理流畅 流动性风险办理的一套建筑学 流动性风险办理应急预案 基金常客赎罪时(净赎罪率)<=5% ):申购赎罪信息抄送值得买的东西总监和公司高管 当基金出现大额赎罪( 5%<净赎罪率><=10% ):在起作用的流动性风险成绩紧要开会的传唤 当基金发作尤指钱赎罪(净赎罪率>=10% ):在起作用的流动性风险成绩紧要开会的传唤 当基金被赎罪了浓厚的的时期:总经理检阅了机关主管人 简介 树立:基金公司的风险办理 基金资产流动性风险办理 值得买的东西值得买的东西值得买的东西结成流动性风险办理文献的编集 流动性风险评价(1):参量估计 流动性风险评价(2):步和果实 由于利率期货动摇的创造者参量估计,吸引基金的流动性上界有或起作用 辨别计算基金流动性资产的实现包围散布和非流动性资产的锁定期散布 流动性风险评价(3):压力与试验有关的 视野1:净购买行为率的动摇率是初始汇率的2倍。 视野2:净购买行为率的动摇率是初始汇率的3倍。 视野3:推测推销吞吐量在水下原件的1/2,这是原始大块的50%。 视野4:推测推销吞吐量为1/3 谢 谢! 2008年10月 * 机关 机关 机关 机关 风险办理部/ 法律监督司 董事会风险办理与审计委任 风险把持委任 一套草拟公司风险把持的章则。; 一套各机关建造风险办理体系; 。。。。。。 建造和完成时机关风险办理体系; 把持机关风险并新闻快报风险; 。。。。。。 参加风险把持委任建造和完成时公司的风险公司; 辨析和表露和把持值得买的东西结成的风险启动。; 。。。。。。 对公司主修风险办理体系的深思; 为公司主修风险给予指挥和调准提议。;

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