基金公司流动性风险管理.ppt

基金公司流动性风险支撑 友邦华泰基金支撑股份有限公司 风险支撑部 郑立辉 AIG-Huatai Fund Management Co., Ltd. 信息性摘要 安插:基金公司的风险支撑 基金资产流动性风险支撑 投资额投资额投资额结成流动性风险支撑使适应 基金公司的风险支撑架构 基金公司的风险支撑目的 基金公司的风险支撑容量 投资额风险支撑:概述 市面风险指的是市面电阻丝(如股价)。、货币利率、汇率、由商品价格零钱等形成的投资额结成花费动摇。 对立风险是投资额结成资产对立费用的可能性。 对立风险则是指结成进项与合格的的离开使适应或指基金在相像的人次序中对立向后的的可能性 信贷风险是指义务人的到期金额或信誉品质的零钱。,金融工具花费的效果,代替品或金融工具持有者的费用风险。 流动性风险指的是市面买卖量不可。,在有关性的时期内不停止保护买卖的风险,或因基金无法做完解约风险而计划的乞讨 投资额风险支撑:市面风险 表现属性线圈架发展结成业绩通用:大类别资产属性辨析线圈架、多阶段布林森疆土属性线圈架、风骨属性辨析线圈架 统一风险表露的风险分析线圈架:对立风险与对立风险度量、疆土风险分析、风骨风险辨析 风险预算线圈架支撑结成对立进项:风险预算加工包含战术阶段、预算阶段和显示屏阶段 投资额风险支撑:信贷风险 投资额风险支撑:流动性风险 保护流动性风险: 市面下跌或及其他原稿形成了F的崭新的满意。,过了一阵子兜售保护会使掉转船头流动性风险。; 鉴于业绩降临,一只保护下跌了。、公司舞弊案件和及其他原稿使掉转船头购置物缩减,诱惑。 保释金流动性风险: 辨别时期、典型的流动性和信誉评级私下在很大意见分歧。,合乎逻辑的推论是追究保释金流动性风险率先要分产加以考察 衍生保护的流动性风险:批准、可替换保释金和及其他投资额产的流动性也很大。,流动性风险还应分为产核准和支撑 操纵风险支撑 信息性摘要 安插:基金公司的风险支撑 基金资产流动性风险支撑 投资额投资额投资额结成流动性风险支撑使适应 效果流动性风险的电阻丝 流动性风险支撑线圈架(1) 从两个方面树立开口式基金的流动性风险线圈架。: 从供应看,资产的粹可实现预期的水果按次是现钞资产(包含现钞)。、存款和中央银行票据等。、流动性资产(包含保释金)、保护等非流动性资产(包含限制性保护) 从要求,开口式基金的流动性风险可由投资额者满意(Redemptio)、投资额者题词率、投资额者平均的持股时期和及其他目标使吃重SY 流动性风险支撑线圈架(2) 流动性供求线圈架 资产流动性供应 发作期是指必然音量的音量。,在保护结成中名次投资额结成所需的时期 投资额结成的流动性供应由可实现预期的水果彻底改变DIS来表现。, 表现阻止 t 一次可实现预期的水果的资产量 基金的流动性要求 如果基金的净购置物和净值动摇为干,思索这两个变量在最差使适应下(相信概率98%)前腹核的零钱 表现阻止 t 时期基金的净资产花费 基金流动性把持的目的 流动性监控的目的是保持基金的流动性 开口式基金在稍微历来流动性资产的鱼鳞都应当大于合计动摇和满意后的净资产,非流动性资产的下限 议事程序风险支撑议事程序 流动性风险支撑的规划体系结构 流动性风险支撑应急预案 基金不变的满意时(净满意率)<=5% ):申购满意信息抄送投资额总监和公司高管 当基金出现大额满意( 5%<净满意率><=10% ):活动着的情况流动性风险成绩紧要举行或参加会议的集合 当基金发作崭新的满意(净满意率>=10% ):活动着的情况流动性风险成绩紧要举行或参加会议的集合 当基金被满意了大方的的时期:总经理叫进来了机关主管人 信息性摘要 安插:基金公司的风险支撑 基金资产流动性风险支撑 投资额投资额投资额结成流动性风险支撑使适应 流动性风险评价(1):参量估计 流动性风险评价(2):手续和水果 鉴于前腹核动摇的线圈架参量估计,通用基金的流动性下限行使职责 拆移计算基金流动性资产的结束彻底改变散布和非流动性资产的锁定期散布 流动性风险评价(3):压力试验的 命运1:净购置物率的动摇率是初始汇率的2倍。 命运2:净购置物率的动摇率是初始汇率的3倍。 命运3:如果市面吞吐量在水下模型的1/2,这是原始音量的50%。 命运4:如果市面吞吐量为1/3 谢 谢! 2008年10月 * 机关 机关 机关 机关 风险支撑部/ 法律监督司 董事会风险支撑与审计使服役 风险把持使服役 规划草拟公司风险把持的章则。; 规划各机关树立风险支撑体系; 。。。。。。 树立和完备机关风险支撑体系; 把持机关风险并新闻快报风险; 。。。。。。 有用风险把持使服役树立和完备公司的风险公司; 辨析和发展和把持投资额结成的风险坦率的。; 。。。。。。 对公司大调的风险支撑体系的权衡; 为公司大调的风险供指点和调节器提议。;

NameE-mailWebsiteComment

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注